主页（http://www.175shouji.com）：解读苹果新财报：互联网服务营收大突破还为时尚早
另一方面，尽管目前苹果在中国的手机销售额在下降，但根据本次的财报数据，ipad在大中华区的营收恢复增长，中国不管是现在还是未来都是苹果最重要的市场之一。可是，如果按照目前苹果推出的互联网服务，其大部分都不具备在中国市场推广的可能，如果苹果的这些服务没办法进入中国，那么苹果在服务内容大多数就只能依靠App Store抽成。
尽管苹果很幸运地迈过了营收及格线，并且也不乏利好因素。但苹果在中国市场的销量和整个苹果的硬件业务，依然没有解除人们的担忧情绪。
苹果的硬件营收都还在持续下滑，尤其是在中国市场。在中国区收入方面，2019财年第二季度苹果大中华区营收为102.18亿美元，低于去年同期为130.24亿美元，下跌幅度超过20%。
传统硬件业务要稳住不容易，苹果未来这几大挑战还需警惕
二、试图转型服务业务提升营收能力 抢夺这块肥肉的竞争压力并不小
四、华为在全球的影响力进一步提高，手机销量增速仍然理想
至少目前来说，大家对于苹果的服务业务还是非常期待。摩根士丹利的分析师凯蒂休伯蒂在早前发布的一项深度研究报告中表示，「2017年，苹果的服务收入为310亿美元，占总收入的13%，到2023年苹果服务部门的收入将会超过1000亿美元。未来苹果服务业在营收及利润中占比将更高，从而帮助公司实现更加可持续的增长」。
据IDC 最新的曝光显示，智能手表市场在最近的假日季节同比增长了55％。目前智能手表业务苹果拥有较大的市场优势，并且这一市场也在逐渐从培育期导到了成熟发展期，其持续增长的能力未来对补齐苹果手机销量下滑的缺口，具备非常重要的意义。
在关于新业务方面，苹果ceo库克在苹果此番发布新财报的时候也透露了不少的情况。苹果CEO库克透露，目前市场对apple card的兴趣大的“吓人”，在年底苹果支付将在40个市场推广。从目前的数据来看，iphone以旧换新数量同比增长4倍，同时，苹果还将和印度政府合作寻求开店的机会，其本身也愿意在印度开店。
目前来看，华为在智能手机的优势也愈发明显，一方面华为拥有不少的5G的技术，它也已经拿下全球40多个5G商用合同，超70000个5G基站，这一定程度上为它后续推5G智能手机也打下了一个基础；另一方面，华为在全球的影响力提高的前提下，它在海外市场也同样具备一定的增长空间，苹果在未来跟华为的竞争也会更加激烈。
而互联网服务方面，2019财年第二季度的软件与服务收入114.5亿美元，同比增长16.2%，此前3月份苹果春季发布会宣布的多项互联网服务，或许还需要一段时间才能够给苹果的营收带来较大的影响。
当然，在未来，也许包括自动驾驶在内的诸多前沿技术领域会是苹果的增长点，但至少这些业务短期内都不太可能对苹果营收有巨大的帮助，这一点，在本次财报中，苹果也没有对这些前沿技术业务进行太多披露，就可以看出苹果目前的重点不在这方面。
一方面苹果的服务业务对于用户的黏性并不高，这意味着苹果很难利用公司的品牌资产来享受溢价。最好的例子就是苹果音乐，虽说苹果的Apple Music歌曲还算丰富，但Spotify却显示出了更强大的竞争力。
所以，从目前的情况来看，苹果要稳住万亿市值，就至少需要在服务业务上实现突破，并整体提升可穿戴设备以及整个硬件业务的增长能力，持续关注苹果在服务和新兴硬件两个板块的增长和财务数据，或许会是一段时间内研究苹果的主旋律。
一方面，是苹果的新增互联网服务能否真正挑战既有的市场主导者。在3月份，苹果推出了电视Apple TV+原创视频内容、苹果新闻Apple News+以及苹果信用卡在内的多项服务业务。
另外一方面，持续保持苹果在可穿戴设备领域的主导地位，并加大5G手机研发，这对苹果稳住甚至提升硬件收入是关键。
美股研究社从苹果这份新财报中发现：苹果此次营收和净利润均超出了华尔街给出的预期，这份成绩单确实没让大家失望。但对比苹果过去的成绩，我们会发现苹果对比去年同期的成绩都不太好，比如苹果本季度净利润为115.61亿美元，比去年同期的138.22亿美元下降16%。
同时，在一次性支付专利授权费用解决了跟高通的诉讼纠纷后，苹果5G手机的竞争力或许也直接关系到苹果iphone业务能否恢复增长。与高通达成和解后，苹果的5G智能手机进度肯定会加速，如果能够上演后来者居上的戏码，这还是有可能让苹果在5G手机商用领域占据更好的优势。
在充满了创新力和竞争压力的中国市场，原本很多应用商店渠道就已经在发生改变，目前BAT的小程序生态也越来越繁荣，小程序会一定程度上影响到app的下载量和下载频次，这可能会影响到App Store的增速。
虽然在此次苹果的新财报中，CFO梅斯特里预计iphone在第三季度的表现会比去年同期有相对的改善，但如果未来苹果无法在5g这个领域享有不错的竞争优势，那么这对于iPhone长期的发展显然不利。
当下，智能手机创新愈发艰难，手机巨头也将希望押宝在5G手机商用这方面。国外分析机构Strategy Analytics发布的最新研究报告，报告指出2019年全球智能手机出货量将达到500万部。随着5G手机商用成为热议的焦点，手机品牌商谁能率先在这个领域占据有利位置自然能够抢夺一定的发展先机。
从这个角度来说，苹果如果无法推出更多针对中国市场的服务，那么其中国市场的服务收入就无法起来，这进而对苹果整个服务收入的提升也是一个阻碍。
华尔街分析师预期：苹果第二财季每股收益将达到2.37美元，预计其营收为574亿美元，较上年同期下降6.1%；每股盈利预期为2.36美元，较去年同期下降14％，而苹果管理层自己此前的预计是第二季度营收550亿美元至590亿美元。
苹果这次终于没有让支持他的投资人们太过失望。4月30日盘后，苹果发布2019财年第二季度财报。受到利好因素刺激，苹果盘后股价涨幅接近5%，与谷歌大跌的情况形成了鲜明的对比。
去年8月苹果公司的市值首次达到了1万亿美元，成为全球市值最高的科技公司，最高时市值超过了1.1万亿美元。只是好景不长，随着苹果新一代iPhone XR\/XS\/XS Max上市后没有达到预期中的热销，苹果的股价蒸发不少。
来源 美股研究社（ID：meigushe）
