主页（http://www.175shouji.com）：【国金研究】中国智能手机市场4月数据分析：华为终夺第一，产业
来源：（002273.SZ)，丘钛科技（1478.HK）
我们认为依托全面屏的潮流及指纹识别技术的提升，屏下指纹渗透率将持续提升。目前屏下指纹已逐渐成为华为旗舰机的标配，相关供应商将直接受益于华为高端机型的份额提升。此外，随着技术的发展、成本的降低，屏下指纹未来有望向中低端设备渗透。
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风险提示
1）手机创新不及预期；2）技术创新对行业格局产生影响；3）三摄、折叠屏、屏下指纹需求不及预期。
附表：五大品牌存量、增量市场份额（4月）
正文
4月新机增量数据
整体增量小幅下滑，华为逆势上升
根据研究创新中心监测数据，4月份国内共新增设备数2575万台，同比大幅下滑24%，相较去年同期12%的环比正增长，本月延续前期下滑趋势，环比下滑4%。华为新增设备数逆势上升，领先优势确立；小米同样有着不俗的表现；vivo和OPPO新增设备数下降明显；降价策略对销量的提振作用难以为继，苹果销量下滑显著。
4月份销售排行榜前20位中， OPPO A5和vivo Y93s依旧占据榜首，是仅有的两款增量超过100万台的机型。华为&荣耀集体发力，上榜8款机型，其中销量最高为荣耀8X ，P30系列4月开售便取得不错的销量成绩。小米上榜4款机型，最高为当家旗舰机小米9；苹果依旧没有机型上榜。
华为终夺第一宝座，旗舰机型功不可没
4月份华为新增设备791万台，环比上升6%，同比下降9%。凭借销售淡季里的逆势上涨，华为&荣耀的存量市场份额突破20%，成功夺得国内手机市场第一宝座。
华为采取“机海战术”，单个机型销量并不十分突出，荣耀8X 蝉联销量榜首，销量超过70万台。P30系列发售首月，不足一个月的时间里便取得了近100万台销量的开门红成绩，其中P30 Pro约40万台。Mate 20 系列上市已逾半年，热度不减，4月销量接近100万台，发售以来累计销量超800万台。
凭借自身产品品质的提升，以及创新技术的应用，华为在高端机领域不断攻城略地，近年来高端机型的销量提升显著。根据国金证券研究创新中心的监测数据，华为的旗舰机型（P系列和Mate系列）月度销量占比在不断提升，2019年4月P系列的销量占比达到15%，Mate系列占比为14%，相较18年同期大幅提升。在P30系列等新机销售带动下，预计华为存量市场份额将进一步提升。
小米9销量不俗，小米份额逆势上升
4月份小米手机共新增设备480万台，环比增长5%，同比增长10%。小米9（不含透明尊享版）销量跃居第一，4月新增设备数近90万台。红米 Note 7系列销量热度不减，整体销量超过130万台。
根据国金证券研究创新中心的数据，小米9系列上市以来，新增设备已超过两百万台。从月度的数据可以看出，随着供应能力的正常化，小米9系列的销量不断攀升；红米Note7 Pro同样表现不俗，有望成为下一部爆款“千元机”。
苹果销量再现颓势，降价策略难以为继
4月份苹果手机共新增设备134万台，环比下降19%，同比下降57%。今年年初以来iPhone经历了三轮降价，在降价策略的刺激下，3月份苹果手机的销量一度得到显著提振。然而随着目标消费群体的渗透，降价策略的提振效果不断减弱，苹果手机的销量再现颓势，其中新机型环比下降幅度超过20%。长期看，苹果只有通过革命性的创新，才能扭转当前的颓势局面。
OPPO、vivo
OPPO、vivo采取的是“爆款机型”的策略，但两者略有差异，OPPO的爆款战略执行的更加彻底；而vivo相对来说机型更多，分布更加均衡。OPPO于4月10日正式发布全新Reno系列，其中标准版正常开售，搭载骁龙855处理器的10倍变焦版仍处于预售期，将于5月正式发售。根据国金证券研究创新中心的数据，Reno标准版上市首月的新增设备数突破40万台，vivo的子品牌iQOO上市次月新增设备数超过30万台。
手机进入存量时代，头部效应明显
中国的智能手机普及过程已经完成，预计未来增幅继续减缓，行业机会将主要来自于存量结构调整以及创新技术应用带来的换机需求。
4月份，国内手机新增设备数2575万台，同比大幅下降24%，环比小幅下降4%，而去年同期环比实现了12%的正增长，再次说明智能手机行业已然步入存量市场竞争阶段。
我们的数据与信通院出货量数据略有差别，这种差别主要来自于渠道库存。来自渠道库存的差异也赋予了我们监测数据的新属性，出货量数据是手机厂商对市场的预判，更多的是“过去”的量，而国金证券研究创新中心监测的数据是终端的激活量，带有一定的消费者偏好属性，更能反映终端的真实需求。
华为登顶榜首，头部竞争依然焦灼
